重庆啤酒套利分析：别被暴力诱空吓出去

重庆啤酒套利分析：别被暴力诱空吓出去

本周市场走的比较惨烈，一根开门阴之后刚有一点起色，结果最后一天的尾盘又被强行按了下来。全周收出了一根光头光脚的阴线，并将市场再度将打至了前期的低点。从周五的尾盘来看，短期应该还要有一个惯性下跌情绪宣泄的过程，但空间应该不会太大，毕竟这个位置已经打到了大资金成本区域，没有大的突发利空大幅下探的可能性很小。

前一篇文章说过对于这两个月以来的走势我的定义是洗盘，而我的定义对于本周的走势我的定义是诱空，原因这几天的微博零零散散说了很多，在这里汇总一下。

首先是市场这两天普遍注意到的央企权重集体性的杀跌，而央企权重的这种杀跌明显有别于同行业的非权重个股。A股市场一个行业板块效应比较明显的市场，正常情况下一个行业的个股大部分时间都是同涨同跌，涨跌的幅度通常是非权重要比权重幅度大。而这段时间以来央企权重杀跌的幅度明显大于非权重个股，这种明显的反向背离，纯粹市场行为的可能性很小，背后人为操纵的嫌疑很大。

其次仔细观察杀跌央企权重个股的行业，有两个行业值得注意那就是火电和煤炭，从历史数据来看这两个行业大多数时间存在较强的负相关性。即便是遇到大盘系统性的杀跌，这两个行业杀跌的幅度也是跟随煤炭价格呈现出一强一弱的走势。而这一次两个行业的权重不仅有别于同行业的非权重个股，与此同时本该呈现背离走势的两个行业的权重却出现了完全步调一致的杀跌。这样的双重背离走势不得不让人怀疑背后存在刻意砸盘的行为。

最后就是近期螺纹钢和大盘走势同样出现了明显的背离。螺纹钢这个品种是一个和大盘存在着极强的相关性的期货品种。而这一次同样出现了明显背离的走势，10月下旬以来螺纹钢一路上涨几乎没有回头，而同期的大盘确实跌跌撞撞徘徊不前，近期更是出现了明显背离与螺纹钢走势的杀跌。即便是粗暴的扣除3%的涨价预期因素的影响，二者整体的走势依然存在显著的背离。从历史经验来看这样显著的背离很难长时间维持，二者必然有一个的走势是在说谎。从说谎的成本来看带杠杆的品种明显要比不带杠杆的品种成本高的多，因此我更倾向于相信螺纹钢的走势是真实的。

以上都是比较明显的无需进行深入数据挖掘就能观察到的反常现象。出现如此多的明显的反常现象，很难让人相信背后没有刻意的操纵。至于操纵目的我的看法要么就是牵引大盘加速赶底，要么就是刻意砸盘诱空。结合渔村那边最新的动态来看，砸盘诱空的可能性应该比较大，原因在前两天的微博也提过，伴随着渔村的事件即将收尾，前期在港股大规模沽空的外资机构必须要在短时间内尽可能将手中的空单平仓，这时候在两地联动砸盘诱空尽可能多的完成平仓对于他们来说是最佳的策略。

实际上如果你再仔细分析这段时间砸盘的主力央企权重个股的分笔数据，就会发现里面存在大量的程序单，而这样的程序单是已经淡出市场视野很长时间的QFII群体的最爱。基于以上几点原因，本周的走势我个人倾向于将其定义为诱空。同时从周末的种种迹象来看渔村的收尾工作大概率会在下周有一个阶段性的实质进展，那么这样的诱空也大概率将在下周结束。

总体来看本周的走势虽然看上去比较吓人，但市场并没有出现明显的破位，同时盘面上除了央企权重诡异的砸盘行为之外也未见机构明显的出货行为，整体的市场还都在一个比较安全的区间运行，总体上无需过度担忧。对于下周的市场上半周应该会有一个情绪宣泄的过程，宣泄整固之后大概率将开启一波大级别的反弹。