etf的套利交易机制：一轮跨年行情有望就此展开

etf的套利交易机制：一轮跨年行情有望就此展开

今日的市场早盘延续昨日的调整，临近午盘开始加速下探打到前期低点之后迅速展开反弹，全天呈深V反转的走势，收出了一根长下影线。值得注意的是对照十月以来前三次探底当日的成交量，这一次的成交量最小，最重要的是这一次是跌破重要支撑位之后的探底回升。如果把这几次的探底看作是洗盘，这样的成交量意味着洗盘洗的很充分，主力已经很难再淘到割肉筹码。从博弈的角度这个时候往往是主力开启一轮反弹的最佳时机，而这一轮反弹个人认为大概率将是一轮跨年的反弹行情，原因下面会说。

这两个月以来市场走的很艰难，市场每到向上突破下降趋势的时候总有一股力量硬生生砸下来，同时每到前期的低点附近的位置又有一股力量将市场奇迹般的拉起来。至于是什么样的力量这里就不说了一说又敏感了，有兴趣的可以对照一下阶段高点当周交易所的监管数据。这种现象在个股比较常见但指数确实非常罕见，而指数的这一现象也直接导致了我现有的趋势模型框架之下一直都维持反弹行情还没结束的结论。

正常情况下市场每到向上突破下降趋势的时候都伴随着市场风偏会迅速上升，这个时候即便是主力用筹码将指数硬砸下来风偏也不会立刻下来还会惯性上升，而这两个月市场每到突破下降趋势临界点的时候不仅指数被砸下来风偏也被一股力量搞出一个硬性的断档强行开始迅速下降。同样的到了低点即将破位的时候正常情况下市场风偏会加速下降，这个时候主力即便是强拉硬撑住指数风偏也会惯性下降，而这两个月市场每到即将破位的时候又有一股消息流让市场的风偏拔地而起开始迅速上升。这样一来就导致这两个月以来我的趋势模型既不会在即将突破的高点给出趋势终结的结论，也不会在即将破位的低点给出趋势反转的结论。

看到这你也许会觉得是模型失效了，而在我看来模型给出这样的结论确是存在一定合理性的。很早以前说过我之所以这个趋势模型框架除了价格序列之外还加入高风偏序列主要就是防止指数失真的情况发生，毕竟单独控制指数并不罕见，同时单独控制风偏也并不罕见，但是同时控制指数和风偏就非常罕见了。而正常情况下价格和风偏又是一个相伴相生的关系，因此我在价格序列之外又加入了高风偏序列用以提高模型的预测效果。而这一次偏偏就发生了非常罕见的情况，从这个角度看两个数据都出现了失真，也就应该判定模型的结论失效。仅从模型的角度考虑确实是应该做出失效的判定，然而如果从两组数据同时失真这一现象去考虑，模型虽然失效但结论却应该是对的。

这就要从数据失真的目的说起了，什么样的力量能够同时造成两组数据同时失真相信大家也都能猜到，那么问题来了费这么大劲的目的是什么？我的答案是洗盘！原因在于6、7月份布局小票里的资金一直都还在里面蹲着一直都还没出来，这么折腾出货肯定是不可能，因为出货应该是想办法高位提风偏，降风偏无异于自杀。洗盘就不一样了，市场参与者越难受就越有利于洗盘，因此这几个月以来恶心的走势个人认为洗盘的可能性极大。

今年与往年像比有一个特殊的情况那就是外资坚定不移的看好A股，这就给主力洗盘制造了很大的难度，这样的非常时期自然就得用非常的手段。如此一来出现价格和风偏同时失真的罕见现象也就不足为怪了。你也许会说了，洗盘不是应该低位出利空吗？这几次的探底低位都是出利好啊。的确，多数情况下洗盘是都伴随着利空，但是那对嫩韭菜的招数，对于现在还在市场混着的老韭菜是不适用的，这些老韭菜多数都是低位出利空蒙头往里冲的主，出利空只会适得其反，而低位出利好反而能利用老乡别跑的心理洗出更多的逆向投资者。与此同时利空洗盘在八月初的时候已经操作过一次了，尽管那次利空是被动的并非主力的本意。

既然废了这么大劲，又折腾了这么长时间，那么后面的行情大概率就不会小了，而现在离年底也仅仅剩下一个半月的时间，这样一来行情跨年的可能性就很大了。当然这一切都是建立在这段时间是主力洗盘这一判断的基础之上，如果是出货那就是相反的结论了，反正我个人是绝对倾向于洗盘的结论。

以上就是我对后市我的看法了，但是毕竟模型两组重要数据同时失真的事实摆在这里，理应判定模型的结论失效，再坚持就脱离了之前的框架参杂了主观成分了，因此建议大家还是多看几个大V的观点，我的观点做个参考即可。